Nbk forex stawki

Nigdy nie dostaniesz pracy, jeśli nie masz dobrej odpowiedzi na to często zadawane pytanie o rozmowę kwalifikacyjną Wybierz właściwą odpowiedź, aby ustalić, czy jesteś przygotowany na udaną rozmowę o pracę. Dlaczego chcesz tę pracę Wybierz właściwą odpowiedź: Chciałbym zdobyć wiedzę i doświadczenie w tej dziedzinie pracy Ta praca oferuje długoterminowy rozwój kariery Ta praca jest dla mnie prawdziwą szansą na rozwój i rozwój Mogę wywrzeć wpływ i przynieś korzyść dla firmy Ta praca pomoże mi osiągnąć inny poziom w mojej karierze Sprawdź swoje umiejętności rozmowy kwalifikacyjnej Dziękuję za poświęcenie czasu na rozmowę z nami, ale zdecydowaliśmy się zatrudnić kogoś innego. Żaden poszukujący pracy nie chce usłyszeć tych słów po rozmowie. Uwaga Udzielenie odpowiedzi na to pytanie o rozmowę kwalifikacyjną może kosztować twoją nową pracę WSZYSTKIE ZIMOWE GRY Japonia wygrywa 4 złote, Chiny 2 w jeździe na łyżwach 22 lutego 2017 r. SAPPORO - Japonia zdobyła cztery złote medale w łyżwiarstwie szybkim, a Chiny wygrały ANIME NEWS: 3 europejskie oferty, 1 z Turcji na nagrody w TAAF 25 lutego 2017 r. Europejskie wydania April i Extraordinary World, The Girl Without Navigating Metro w Tokyos staje się łatwiejsze dla turystów 21 lutego 2017 Tokio Metropolitan Government 21 lutego zainstalował swój pierwszy wielojęzyczny, Clinical testy w kartach, aby przetestować iPS leczyć pacjentów z Parkinson 24 lutego 2017 r. KYOTO - Centrum Uniwersyteckie w Kioto dla iPS Cell Research i ApplicationKL Konferencja na temat zarządzania finansami islamskimi amp. Planowanie finansowe 2017 Międzynarodowa konferencja KL na temat zarządzania finansami islamskimi. 16-17 maja 2017 Miejsce. Premiera Hotel Kuala Lumpur, Malezja 8220 Międzynarodowe zgromadzenie praktyków, naukowców i ekspertów w celu omówienia i podzielenia się swoją wiedzą, doświadczeniem i doświadczeniem na temat zasad, instrumentów i zagadnień związanych z zarządzaniem zamożnością islamu i planowaniem finansowym, które odbędzie się w wiodącym centrum finansowego islamu8217K82KKuala Lumpur.8221 Ta dwudniowa konferencja poświęcona będzie kluczowym zasadom i drogom islamskiego zarządzania bogactwami, które obejmują tworzenie bogactwa muzułmańskiego, jego akumulację, ochronę, dystrybucję i oczyszczanie w cyklu zarządzania majątkiem. Ta konferencja umożliwi osobom, inwestorom i korporacjom poznanie i zrozumienie islamskiego zarządzania majątkiem i planowania finansowego przez ekspertów branżowych o szerokim spektrum ekspertyz i będzie w stanie je wdrożyć. Konferencja ta będzie również doskonałą platformą do nawiązywania kontaktów i wymiany doświadczeń, pomysłów i poglądów na temat branży i usług. - Islamic Financial Planning amp Wealth Management: Zasady, Produkty Usługi wzmacniające - Dzielenie się bogactwem za pomocą instrumentów Exchange - Zarządzanie funduszami islamskimi - Inwestycje w amp. - Planowanie emerytalne: Zarządzanie majątkiem na złote lata - Zarządzanie nieruchomościami islamskimi (Faraid, Wills, Hibah, Waqf) - Ryzyko Zarządzanie i Takaful (Wealth Protection) - Zakat: Redystrybucja i oczyszczanie majątku - potrzeba rozsądnego zarządzania finansami KUALA LUMPUR: Ekovest Bhd ma wystawić największą wakacyjną premię Sukuk w wysokości 33,64 bilionów dolarów, aby sfinansować jej autostradę Setiawangsa-Pantai (SPE ) projekt. Projekt drogi płatnej, wcześniej znany jako faza DUKE 3, będzie kosztować 3,7 miliarda RM z 53 letnim okresem koncesji z rządem. Emisja Sukuk wakalah dla SPE będzie jedną z największych emisji dla nowego projektu budowy autostrad, a także wśród najwyższych stawek AA-sukuk do tej pory w 2018 roku. Projekt będzie także pierwszym projektem partnerstwa publiczno-prywatnego, który wykorzysta rządy Zwrot odsetek pomocy (OSR) w ramach struktury finansowania, powiedział Minister Finansów II, Datuk Johari Abdul Ghani na ceremonii podpisania Sukuk wakalah dla projektu SPE. Część finansowania projektu SPE pochodziłaby z 515 mln RIA bez udziału odsetek RIA i 85 mld EUR dla Ekovest. Zabezpieczenie finansowania SPE było ostatnim elementem układanki do projektu. Byłby to największy projekt, jaki grupa Ekovest zrealizuje do tej pory - powiedział we wtorek dyrektor zarządzający Ekovest Datuk Seri KC Lim. AmInvestment Bank Bhd jest głównym doradcą i głównym organizatorem dla sukuka. Wspólnymi menedżerami wiodącymi i wspólnymi księgarzami są: AmInvestment Bank Bhd, CIMB Investment Bank Bhd, Maybank Investment Bank Bhd i RHB Investment Bank Bhd. (The Star Online 16 sierpnia 2018 r.) Wielu identyfikuje Malediwy jako idylliczny cel na wyspie tropikalnej, ale niewiele jest wiadomo o tym, że kraj robi wiele fal w rozwoju islamskiego przemysłu finansowego w kierunku centrum inwestycyjnego dla Azji Południowej i centrum przemysłu halal w regionie. Jako islamski kraj 8211 Konstytucja Malediwów z 1997 r. Określa Islam jako oficjalną religię państwową 8211 Malediwy szybko budowały islamski przemysł finansowy w szybkim tempie, z długoterminowym celem zostania zagranicznym centrum finansowym zgodnym z prawem szariatu. inwestycje, głównie w celu dywersyfikacji swojej branży z dala od dominującej turystyki. W tym celu rząd prezydenta Yameen Abdul Gayyoom8217 opracował plan działania na rzecz rozszerzenia islamskich usług finansowych na całym archipelagu i oparcia go na oficjalnych regulacjach przez urząd monetarny Malediwów. Według Aishatha Muneeza, wiceministra w Ministerstwie Finansów i Skarbu Malediwów oraz przewodniczącej komitetu doradczego Shariah Urzędu ds. Rozwoju Rynku Kapitałowego Malediwów, udział aktywów finansowych zgodnych z prawem szariatu wynosił już około 5 łącznych aktywów do końca roku. w zeszłym roku i rośnie. 8220 Wzrost finansów islamskich odbywa się w bardzo szybkim tempie, 8221 powiedziała, dodając, że 8220 Mam nadzieję, że będziemy w stanie stworzyć islamskie centrum finansowe i działać jako przywódca islamskich finansów i przemysłu halal w regionie Azji Południowej. 8221 Pojawienie się islamskich finansów na Malediwach datuje się na rok 2003, kiedy to kraj zobaczył powstanie swojej pierwszej islamskiej instytucji finansowej, Amany Takaful Maldives, pełnoprawnej islamskiej firmy ubezpieczeniowej. Jednak ze względu na niewielką wiedzę na temat cech islamskich finansów w tym czasie, do 2017 r. Potrzebny był pierwszy islamski bank, Malediwy Islamski Bank, z kapitałem założonym na 12 milionów dolarów i pomocą saudyjskiego Islamic Corp dla rozwoju sektora prywatnego, czyli ICD, jednostki Islamskiego Banku Rozwoju. Jednak od tego czasu wzrost finansów islamskich w tym kraju nastąpił z imponującą szybkością, ponieważ wzrosła świadomość ludności o bankowości i inwestycjach zgodnych z szariatem, a banki i inne instytucje finansowe rozszerzyły ofertę produktów i usług zarówno dla klientów detalicznych, jak i korporacyjnych. W 2017 r. Wprowadzono pierwsze islamskie okno niebankowej instytucji finansowej, HDFC Amna, jednostki z malediwskiego budownictwa mieszkaniowego Corp HDFC, aby zaoferować oparte na musharakah instrumenty finansowania domowego. Za innymi instytucjami finansowymi była Alia Investment, prywatna firma oferująca finansowanie w oparciu o kontrakty ijarah. Później uruchomiono finansowany przez islamski fundusz pielgrzymkowy Haj, Maldives Haj Corp, a największy bank i największy ubezpieczyciel w kraju, Bank of Maldives i Allied Insurance Maldives, otworzył islamskie okna finansowe. Aby poradzić sobie z popytem na islamskich ekspertów finansowych, rząd poprosił Międzynarodowe Centrum Edukacji w Islamskiej Finansów lub INCEIF, aby zaczął oferować islamskie kursy finansowe na Malediwach, aby rozwinąć umiejętności konwencjonalnego personelu bankowego, a następnie uruchomił Centrum Malediwów Islamskich Finanse, mające na celu wzmocnienie śladu Maldives8217 jako centrum finansów islamskich i przemysłu halal w Azji Południowej. Ponadto w 2017 r. Wprowadzono certyfikację halal i stworzono halal logo dla akwakultury i produktów rybołówstwa. W ubiegłym roku Ministerstwo Rozwoju Gospodarczego zaczęło oferować mikrofinansowanie islamskie za pośrednictwem Banku Malediwów, a wcześniej w 2018 r. Rząd uruchomił Hazana Maldives, pojazd specjalnego przeznaczenia do dalszego rozwoju finansów islamskich. Stworzyła także radę doradczą Shariah i ustanowiła ramy regulacyjne dla inwestycji w Sukuk, ważny krok w kierunku dywersyfikacji gospodarczej zależnego od turystyki państwa wyspiarskiego, ponieważ obligacje islamskie zwykle przyciągają większe fundusze. W pierwszym rzędzie, rząd Malediwów planuje wykorzystać islamskie finanse z Indii poprzez sprzedaż długów i depozyty. Indie mają ogromną populację muzułmańską wynoszącą 166 milionów, ale jak dotąd nie ma islamskiego przemysłu finansowego z powodu sprzeciwu ze strony hinduskich ustawodawców. Zachęty dla indyjskich muzułmanów do korzystania z islamskich pojazdów finansowych na Malediwach zamiast w Pakistanie, Bangladeszu czy na Sri Lance są tym, że przemysł 8211, chociaż ma solidne ramy regulacyjne 8211, nie jest tak regulowany jak ich więksi rywale w regionie, a zatem jest bardziej prawdopodobnie przyciągną większych graczy w branży. Długo niedoszacowane przez islamskie finanse, Afrykę Subsaharyjską, a zwłaszcza Afrykę Zachodnią, obserwuje się hossę w obligacjach sukuk. Afryka Zachodnia skorzysta na większych inwestycjach wewnątrzregionalnych i wzrośnie zainteresowanie zagranicznych inwestorów islamskich. Wzrost finansów islamskich w ostatnich latach gwałtownie wzrósł w wartości 8216Islamic Economy8217 8211, a globalny sektor finansowy zatwierdzony przez shari8217a ma w planach wartość 3 trylionów do roku 2018. Podczas gdy kraje Bliskiego Wschodu i Azji prowadzą ten trend, jeden region8212Sub - Saharan Africa8212dostaje niedoposażony. Rozwój sukuk w Afryce W rzeczywistości, z ponad 250 milionami muzułmanów, region jest domem dla jednej czwartej światowej populacji muzułmańskiej, a jednocześnie zarządza nieproporcjonalnie małą częścią islamskiej działalności finansowej. Zmienia się to jednak w Afryce Subsaharyjskiej8212 W Afryce w szczególności8212 widać wyraźny wzrost finansów islamskich, zwłaszcza w związku z emisją obligacji islamskich lub sukuk. Zwiększone tempo wzrostu PKB w Afryce Zachodniej doprowadziło do wzrostu popytu, ponieważ narody w tym regionie starają się zdywersyfikować swoje opcje pożyczkowe i pożyczkowe. Sukuk jest coraz częściej wykorzystywany do finansowania projektów rozwojowych, a także do zwiększania krajowych rezerw kapitałowych i integracji finansowej, pomagając tym samym lokalnym małym i średnim przedsiębiorstwom. Ponadto, ponieważ spekulacja jest zabroniona, a wszelka działalność finansowa musi dotyczyć rzeczywistej działalności gospodarczej (z wszystkimi pożyczkami wspieranymi konkretnymi aktywami), sukuk teoretycznie oferuje większą stabilność. Sukuk8217s inwestycje zabezpieczone aktywami i podział ryzyka mogą zaoferować krajom afrykańskim bardziej wyrozumiałe warunki i izolować je od zmienności globalnej gospodarki. Boom emisyjny Sukuk w 2018 r. Globalna emisja sukuk spadła z 101,8 mld w 2017 r. Do 66 mld w 2018 r. Podczas gdy globalna niepewność odegrała rolę, główną przyczyną było wstrzymanie krótkoterminowych emisji sukuk przez Bank Malaysia Negara, największego emitenta, z 50 globalnego udziału w rynku. Spadek ten wynikał również z nasyconych lub niestabilnych rynków tradycyjnych (Syria, Irak, Turcja, Libia). Pomimo tych obaw prognozy na 2018 r. Wskazują na wzrost do 70 miliardów, przy czym Afryka Zachodnia odgrywa znaczącą rolę. Znaczące użycie sukuk dopiero zaczyna się w Afryce subsaharyjskiej. Podczas gdy państwa takie jak Sudan i Gambia wydały w przeszłości sukuk, w 2017 r. Senegal zatwierdził największy w regionie przypadek emisji w Sukuku (200 milionów). W 2018 r. Miało miejsce wiele nowych emisji sukuk w Afryce Zachodniej. W dniu 10 sierpnia, Togo8217 początkowe CBS 150 miliardów (263 milionów) ofert sukuk zamknięte. Stało się to po tym, jak Senegal rozpoczął drugą 263-milionową rundę pod koniec czerwca. Trend prawdopodobnie będzie kontynuowany. W przyszłości Cte d8217Ivoire planuje drugą fazę swojego programu sukuk o wartości 300 miliardów CFA (526 milionów). Podobnie Nigeria zwołała spotkania wielu agencji, by zorganizować dziewiczy suwerenny rząd, oczekiwany do końca roku. Co więcej, Kenia i RPA planują emisję na rok 2017. Inwestycje islamskie w Afryce Zachodniej W wyniku wyjątkowych cech sukuk8217, MFW promuje przyjęcie regionalne i włączenie sukuku do afrykańskich strategii zadłużenia. Ludność muzułmańska i wysiłki rozwojowe regionu przyciągają islamskich finansistów z dalszych stron. Co ciekawe, w 2017 r. Republika Południowej Afryki stała się trzecim krajem niemuzułmańskim, który wyemitował sukuk, emitując w Afryce suksik o wartości pierwszego dolara w wysokości 82 000 USD (500 milionów). Pretoria jest ukierunkowana na rosnące wpływy regionalne i stara się wykorzystać rynki inwestycyjne na Bliskim Wschodzie iw Azji. Konkretnie, wydanie RPA8217 w dolarach amerykańskich miało na celu nakłonienie inwestorów zagranicznych i jest częścią jego próby położenia się jako centrum importu produktów halal i usług finansowych. Oprócz nowo przybyłych do sektora, ugruntowani gracze, tacy jak Arabska Arabia8217s, Islamska Korporacja Rozwoju Sektora Prywatnego (ICD) patrzą na Afrykę Zachodnią jako rentowny rynek graniczny. ICD chce rozszerzyć swoją działalność w Afryce i stała się pośrednikiem w targach sukuk w regionie: ICD był głównym organizatorem zarówno dla Togo, jak i Cte d8217Ivoire8217s. Do 2017 r. Afryka Zachodnia może stać się najnowszą areną dla konkurencji saudyjsko-irańskiej, ponieważ Iran ponownie uruchamia swój przemysł sukuk po zakończeniu sankcji. Iran ma przewagę na rynku sukuk, ponieważ jego cały sektor finansowy jest zgodny z szariatem. Wynika to z ustawy o swobodnym świadczeniu usług bankowych przyjętej w 1983 r., Która z kolei powoduje, że irańska polityka finansowa jest wymogiem prawnym, a nie regulacyjnym. W związku z powyższym Iran jest obecnie w bardzo niekorzystnej sytuacji w porównaniu z Arabią Saudyjską, w tym irańskim prawie dotyczącym licytacji w obcej walucie ofert. Jest to poważny problem, jeśli Iran chce konkurować na międzynarodowym rynku sukuk, który jest zdominowany przez transakcje dolarowe. Wymóg ten skutecznie zamknął Iran z rynków światowych, a jego popyt krajowy jest niewystarczający, aby zebrać wystarczającą ilość kapitału na cele rozwojowe Teheranu82. Odmowa użycia walut obcych przez Iran8217 jest kwestią obustronną w odniesieniu do Afryki Zachodniej. Po pierwsze, jak zauważono powyżej, wielu zachodnioafrykańskich emitentów emituje obligacje we frankach zachodnioafrykańskich (CFA). Wynika to z tego, że emitenci tacy jak Senegal chcą uzyskać udział w rynku regionalnym poprzez promowanie handlu wewnątrzregionalnego. Pomaga w tym fakt, że CFA jest wykorzystywany przez osiem krajów Afryki Zachodniej i jest gwarantowany przez skarb państwa. CFA ma również stały kurs wymiany ustalony na 655,957 CFA do euro. W związku z tym odmowa Iranu 171 blokuje ją ze znacznego regionalnego bloku ponad 105 milionów potencjalnych klientów. Jednak eksperci branżowi są przekonani, że Iran zmieni swoje nastawienie do obrotu obligacjami denominowanymi w walutach obcych. Nawet częściowe uchylenie prawa (np. Dopuszczenie niektórych walut, takich jak CFA, ale nie dolara), umożliwiłoby Iranowi dostęp do rynku Afryki Zachodniej. Powszechne korzystanie z CFA ułatwia to, co może sprawić, że Iran stanie się kluczowym partnerem w promowaniu obligacji CFA, aby ominąć irańską niechęć do (i uzależnienia Arabii Saudyjskiej od obligacji denominowanych w dolarach w regionie). Większa uwaga ze strony międzynarodowych inwestorów i rosnący popyt wewnętrzny stawiają Afrykę Zachodnią w korzystnej pozycji na rok 2017. Region prawdopodobnie skorzysta na zwiększonych inwestycjach wewnątrzregionalnych, a także lepszych ofertach, ponieważ konkurencja między GCC, irańskimi i azjatyckimi inwestorami islamskimi się nagrzewa . Pod Radarem odkrywa polityczne wydarzenia ryzyka na całym świecie pomijane przez media głównego nurtu. Dzięki wykrywaniu ukrytych zagrożeń, zapewniamy Ci przewagę nad paczką i gotowość na nowe możliwości. (Global Risk Insights, 12 sierpnia 2018 r.) KAYA LUMPUR, Aug 12 (Reuters) - Islamski rynek finansowy Malaysias jest nastawiony na bardzo potrzebny impuls, gdy największy fundusz emerytalny w kraju uruchamia w styczniu 100 miliardów ringgitów (24,9 miliarda) islamskich funduszy, oferując potencjalne korzyści dla zarządzających aktywami. Employment Funds (EPF), program emerytalny zgodny z szariatem, otworzył się, aby zyskać w tym tygodniu apetyt na Malezyjczyków, którzy inwestują w swoich biurach. Alokacja stanowi około 15 procent całkowitych inwestycji EPF 681,7 miliarda ringgit w marcu. Posiadanie samodzielnego funduszu emerytalnego o tej wielkości jest rzadkością w finansach islamskich, nawet dla większości muzułmańskiej Malezji, i oczekuje się, że zainteresowanie zagranicznych firm zajmujących się zarządzaniem aktywami będzie również korzystne dla lokalnych graczy, również pod względem perspektyw. Korzyści są wielorakie, dla nas i dla przemysłu, powiedział Mohamad Safri Shahul Hamid, CIMB Islamski starszy dyrektor zarządzający i zastępca dyrektora generalnego. Ponieważ EPF przydziela więcej do funduszu szariatu, z pewnością chcieliby stopniowo wprowadzać więcej swoich funduszy do inwestycji zgodnych z szariatem. Obejmowałoby to rynek obligacji islamskich lub sukuk, przy rosnącym popycie, ponieważ EPF zatrudnia zewnętrzne firmy do zarządzania swoimi projektowanymi funduszami, powiedział Safri. Pomyślał, że dodatkowe usługi, takie jak islamskie usługi związane z papierami wartościowymi, również przyniosą korzyści, podobnie jak islamskie rynki pieniężne. EPF planuje przeznaczyć w 2018 r. Dodatkowe 20 mld do 30 mld ringgit na swój islamski fundusz, w zależności od dostępności inwestycji zgodnych z prawem szariackim. Nowy fundusz przyciągnie zagranicznych konkurentów do Malezji, ale także zwiększy możliwości dla operatorów zasiedziałych, powiedział Mohammad Hasif Murad, menedżer inwestycyjny w Aberdeen Islamic Asset Management Sdn Bhd. To ogłoszenie może być dobrą propozycją wartości dla zagranicznych graczy, aby skakać na modę. Oczekujemy, że EPF będzie stale oceniać reakcje rynku i stopniowo zwiększać alokację dla islamu w perspektywie średnioterminowej. Islamscy zarządzający funduszami sprawdzają swoje portfele zgodnie z religijnymi wytycznymi, takimi jak zakazy dotyczące alkoholu i hazardu, podobnymi do odpowiedzialnych społecznie funduszy w krajach zachodnich. Blisko jedna piąta aktywów zarządzanych w Malezji jest obecnie zarządzana w ten sposób. Według danych Komisji Papierów Wartościowych w grudniu, spółki zarządzające funduszami w Malezji posiadały 132,4 miliardów wartości obligacji pierścieniowych w islamskich aktywach, o 19,7 procent więcej niż rok wcześniej. Podczas gdy korzyści z niezależnego islamskiego funduszu emerytalnego docierają do zarządzających funduszami, sytuacja na rynku sukuk Malaysias również się poprawia. Zdaniem CIMBs Safri, zdrowa podaż sukuk jest oczekiwana przez resztę 2018 roku, na drodze do przekroczenia 34,5 miliarda sukuk wydanych w Malezji w zeszłym roku. Spodziewamy się aktywnej drugiej połowy, pod względem całkowitej wielkości korporacyjnego rynku sukuk, który wzrośnie do 40 miliardów na minimalnym poziomie, powiedział. Wzrost na rynku obligacji powinien wyprzedzić akcje, ponieważ inwestorzy oczekują bardziej stabilnych zysków - dodał. (Mail Online Wires 12 sierpnia 2018 r.) Wraz z rewizją RAM8217s podkreślił, że stopa refinansowania do 8,5 procent (z 10,0 procent), wskaźniki obciążenia zadłużenia usługi (DSCR) znacznie wzrosła. Niemniej jednak ratingi są ograniczone wskaźnikami wartości kredytu do wartości (LTV), które są nadal zgodne z naszymi wskaźnikami referencyjnymi dla odpowiednich ratingów. Potwierdzenie jest oparte na całkowitym stabilnym dochodzie z tytułu własności netto portfela, wspieranym przez strategiczne lokalizacje nieruchomości8217, dłuższe niż przeciętne okresy leasingu i zdrowy popyt na aktywa portfela8217 z powodu braku porównywalnych nieruchomości. ARSB jest pojazdem specjalnego przeznaczenia stworzonym przez Axis REIT jako kanał finansowania jego programu islamskiego MTN o wartości do 3,0 miliarda MYR (program Sukuk). Pierwsze wydanie Sukuk 8211 pierwszej emisji w ramach Sukuk Program 8211 jest wspierane przez portfel trzech mieszanych nieruchomości przemysłowych i przemysłowych z jedną nieruchomością handlową, tj. Axis Steel Center (ASC), Axis Vista (AV), Bukit Raja Distribution Center oraz Tesco Bukit Indah. Portfel NPI w wysokości 20,5 mln MYR w 2018 r. Pozostał zgodny z zakładanym poziomem NPI wynoszącym 20,0 mln MYR. Pomimo obecnej pustki w AV z powodu niedawnego odejścia jednego z portfela8217 sześciu najemców (które stanowiły 3,5 procent portfela8217s NLA i 5,3 procent jego przychodów w 2018 r.) Oczekujemy, że stabilna roczna NPI portfela8217 pozostanie w zgodnie z naszymi początkowymi założeniami. Średnie stawki czynszu za dzierżawę są nadal dostosowane do stawek rynkowych, natomiast skorygowana wartość kapitału portfela8217 wykazuje zniżkę w wysokości 31% do wartości rynkowej. Odpowiednio skumulowane współczynniki LTV wynoszą 43,7 procent, 46,0 procent, 48,3 procent i 50,6 procent w połączeniu ze zmienionymi DSCR 2,5 razy, 2,4 razy, 2,2 razy i 2,1 razy (od 2,1, 2,0, 1,9 i 1,8 razy) odpowiadają odpowiednim ocenom AAA, AA1, AA2 i AA3 dla klasy D Sukuk klasy A. Zauważamy przeterminowane czynsze do trzech i pięciu miesięcy od dwóch najemców w 2018 r. I 1 kw. 2018 r. Jednak problemy te zostały w dużej mierze rozwiązane 8211 jeden najemca dogonił jego płatności, a depozyt zabezpieczający i wpływy z licytacji zostały wykorzystane do zrekompensowania zaległych czynszów od innego najemcy w AV. Obecnie poszukuje się zastępcy wolnego miejsca w AV. Nasza analiza wrażliwości uwzględnia te czynniki jako podstawę do ponownego potwierdzenia. Nie przyznaliśmy żadnej korzyści nowej umowie najmu dotyczącej ASC, która jest obecnie na zaawansowanym etapie negocjacji. Oceny są jednak moderowane przez ograniczoną różnorodność aktywów i znaczące ryzyko najemców, ponieważ portfel zawiera wyłącznie nieruchomości związane z przemysłem, a trzy z czterech Zabezpieczonych nieruchomości są najemcami. Czynniki te narażają transakcję na cykliczność segmentu własności przemysłowej oraz ryzyko znacznej utraty dochodu w przypadku, gdy którykolwiek z najemców8217 powoduje relokację w przypadku przedłużających się wakatów. Niemniej jednak oczekuje się, że ustalone długoterminowe dzierżawy zapewnią przejrzystość przepływów pieniężnych w średnim okresie. W 2018 roku łączna wartość NPI dwóch Zabezpieczonych Nieruchomości o stałych długoterminowych dzierżawach wyniosła prawie 2,5-krotność zobowiązań z tytułu transakcji handlowych i stanowiła blisko 60% przychodów z wynajmu portfela8217. Oceny są również oparte na cechach strukturalnych, które zwiększają płynność i bezpieczeństwo transakcji, np. minimalne wymogi w zakresie pokrycia kosztów usług (FSCR) na poziomie zarówno Emitenta, jak i sponsora, a także inne mechanizmy uruchamiające w celu przyspieszenia odzyskiwania dzięki wpływom ze zbycia portfela bazowego. Zauważamy, że odpowiednie FSCR Emitenta wobec Pierwszego Rejestru Suuksa i Osi pozostały zdrowe na poziomie 4,04 razy i 3,37 razy (po skorygowaniu o depozyty związane z przejęciami) na koniec 2018 roku. (C P I Financial 12 sierpnia 2018 r.) Eksperci chcą, aby Centralny Bank Kenii ustanowił oddzielne regulacje dla banków islamskich, aby uniknąć problemów operacyjnych i audytowych. Prof Abdullatif Essajee, obecnie dyrektor generalny i wykładowca Islamskiego Finansów w Vision Institute of Professionals, powiedział, że bankowość islamska ma kluczowe różnice w porównaniu do banków konwencjonalnych, a tych dwóch nie można skutecznie regulować za pomocą tych samych ram. Były dyrektor zarządzający w First Community Bank (FCB), a obecnie dyrektor w tym samym banku, Essajee powiedział, że w większości przypadków zewnętrzni audytorzy różnią się od islamskich banków od przedstawienia kilku transakcji w księgach finansowych. 8220 Mamy standardy raportowania dla islamskich banków, ale ponieważ reżim na to nie pozwala, nie w pełni przyjęliśmy istotę islamskiej bankowości. Islamskie standardy nie mogą zmienić podstaw raportowania, ale mogłyby poprawić jakość zgłaszania, 8221 powiedział Essajee. Na przykład, banki islamskie, w których odsetki naliczane są niedozwolone, unikają terminologii, takiej jak przychody z odsetek, a zamiast tego idą do finansowania dochodów jeszcze w swoich książkach, są zmuszone do używania tego terminu. Sprawę komplikował nieobecność Rady Nadzorczej Szariatu CBK, która ma kontrolować działalność banków islamskich. Essajee wskazał takie kraje, jak Malezja, gdzie każdy bank ma swoją własną kartę zgodną z szariatem, która odpowiada przed podobnym zarządem banku centralnego. W Kenii, pomimo pierwszego produktu muzułmańskiego, który pojawił się na rynku dziesięć lat temu, praktyka audytu opiera się na praktykach tradycyjnych banków. Według Essajee, większość wysokich kredytów zagrożonych, które pojawiają się w sprawozdaniach finansowych banków oferujących więcej kredytów szariackich, wynika z różnic w praktyce islamskich produktów i produktów konwencjonalnych. 8220. Na przykład w bankowości konwencjonalnej, przy finansowaniu budowy, banki mogą żądać zapłaty nawet przed rozpoczęciem budowy. To nie może się zdarzyć w bankach islamskich, ale kiedy przychodzą audytorzy, mówią: 8216 W tym momencie wydaliście placówkę, a teraz jest prawie 90 dni i nie ma zapłaty, więc musimy ją obniżyć, 8221 wyjaśnił. Podczas swojego stażu w FCB, dodał, nie tak wielu audytorów, którzy przybyli w celu przeprowadzenia audytu, mogłoby odnieść sukces w pożyczaniu zarówno z praktyk konwencjonalnych, jak i islamskich. Zgodnie z islamskim prawem bankowym większość pożyczek jest kierowana do konkretnego projektu i opiera się na najlepszej wierze. W związku z tym, gdy pożyczkobiorca opóźnia się z płatnością, zainwestował w projekt, który wstępnie uzgodnił z bankiem i jest jeszcze płatny, islamskie prawo bankowe nie może przejść do karania pożyczkobiorcy. 8220 Nie chodzi o bycie miękkim, to jest etyczne. Gdybym ja (bank islamski) dał ci pieniądze na budowę drogi, a płatnikiem jest inna osoba, a ty nie zapłaciłeś, jak mam się skontaktować z twoją własnością, ale musimy pracować razem, aby otrzymać zapłatę. Może to rzucić światło na wzrost kredytów zagrożonych brutto (NPL) u niektórych kredytodawców, którzy przyjęli produkty islamskie. Półroczne wyniki opublikowane przez NBK, który jest jednym z kredytodawców z produktami islamskimi, pokazują, że brutto NPLs przesunęły się z 16,6 miliarda szylingów do Sh27.3 miliarda w ciągu zaledwie trzech miesięcy. (Standard Digital, 12 sierpnia 2018 r.) KUALA LUMPUR: Malezyjska korporacja ratingowa Bhd (MARC) potwierdziła swoją ocenę AA-IS w programie Kimanis Power Sdn Bhds (KPSB) RM1.16bil Sukuk ze stabilną perspektywą. W środę potwierdzono, że potwierdzone ratingi zostały poparte korzystnymi warunkami 21-letniej umowy zakupu energii KPSB8217s (PPA) z podmiotem prowadzącym, Sabah Electricity Sdn Bhd (SESB), w ramach którego ryzyko popytu przenoszone jest na sprzedawcę. SESB jest 83 własnością giganta energetycznego Tenaga Nasional Bhd (TNB), który ma wyższy rating niezabezpieczonego długu AAAStable. 8220 Zatwierdzona ocena obejmuje godną pochwały wydajność operacyjną elektrowni Kimanis82 w zakresie spełnienia wymagań PPA w odniesieniu do stopy ciepła i limitu nieplanowanych przestojów. 8220 Ocena uwzględnia również posiadanie i znaczące zaangażowanie w KPSB w Petronas Gas Bhd8217s, stosowanie standardowej i sprawdzonej technologii oraz umowy sprzedaży gazu (GSA) z Petronasem Gas8217 nadrzędnym Petroliam Nasional Bhd (Petronas) do czerwca 2029 r., Co zmniejsza podaż paliwa ryzyko. KPSB jest właścicielem 285-megawatowej (MW) elektrowni zasilanej skojarzonym gazem w Zatoce Kimanis w Sabah. Kimanis OampM Sdn Bhd zajmuje się obsługą i konserwacją elektrowni Kimanis. General Electric Company (GE) odpowiada za utrzymanie turbin gazowych na podstawie długoterminowej umowy o świadczenie usług. MARC powiedział, że elektrownia Kimanis osiągnęła niższy współczynnik obciążenia niż początkowa projekcja 90, ponieważ osiągnęła pełną datę operacji komercyjnych (COD) w listopadzie 2017 r. Z powodu nadwyżki mocy na zachodnim wybrzeżu Sabah. W związku z tym KPSB zrewidował założenia dotyczące współczynnika obciążenia na 60 w okresie 2018-2017 w zmienionym budżecie. W 2018 r. Średni współczynnik obciążenia instalacji wyniósł 64,7 (2017 r .: 51,2). Otrzymane przez niego płatności za energię elektryczną (PE) w wysokości 125,9 miliarda RM wyniosły 16,4 powyżej kwoty zapisanej w budżecie w 2018 r. Rzeczywista wypłata zdolności produkcyjnych (CP) KPSB8217 w wysokości 0201 mln RM była zgodna z budŜetową kwotą po rozwiązaniu problemów z dostawą gazu na początku 2018 r. W badanym okresie średnia dostępność wyniosła 95,4. MARC zwrócił uwagę na fakt, że średnie rzeczywiste stawki ciepła mieszczą się w wymaganiach stopy ciepła PPA, a KPSB osiągnął pełne przeniesienie kosztów paliwa w pierwszym pełnym roku działalności. KPSB zanotował wyższą sprzedaż energii elektrycznej w wysokości 51 196 gigawatogodzin (GWh) w 2018 r. (2017: 967,0 GWh), co odzwierciedla pełną komercyjną działalność trzech bloków produkcyjnych od listopada 2017 r. Marża zysku operacyjnego wyniosła 26,8 z powodu sprzedaży energii elektrycznej w wysokości RM200.1 miliona koszt działania 166,8 miliona RM. Koszt paliwa na jednostkę wyprodukowanej poprawił się do 5,94 punktu na kilowatogodzinę (kWh) (2017: 9,82 senkWh) ze względu na mniejsze zużycie destylatów. Przepływy pieniężne netto poprawiły się do RM40,2mln (2017 r .: deficyt w wysokości 232 mln £), ponieważ zakład poniósł nakłady inwestycyjne w wysokości 2 mln RMh (2017: RM318.7 mln EUR). Saldo środków pieniężnych wyniosło w 2017 r. 1424,3 miliona, podczas gdy wskaźnik dźwigni KPSB8217 wzrósł do 1,27 raza po spłacie jego Suwutu w segmencie 2, transza 1, wynoszącym RM35mil w grudniu 2018 r. 8220 Kontynuując, MARC oczekuje, że wskaźnik dźwigni KPSB8217 zmniejszy się stopniowo wraz z kumulacją zyski zatrzymane i spłacenie zaległego sukuk. 8220Under Kimanis8217 zaktualizowane prognozy finansowe, zdolność obsługi długu KPSB8217 pozostaje adekwatna, przy minimalnym i średnim współczynniku pokrycia usług finansowych (FSCR) 2,24 razy i 3,35 razy odpowiednio podczas kadencji Sukuk. 8220. Prognozy opierają się na współczynniku obciążenia zakładu wynoszącym 60, który stopniowo zwiększy się do 90, począwszy od 2020 r. 8221. Stwierdzono. Wyniki wrażliwości MARC8217s pokazują, że przepływy pieniężne KPSB8217 są wrażliwe na obniżenie CP i wyższe niż prognozowano koszty OampM. KPSB może wytrzymać wzrost kosztów OampM o 73 przed naruszeniem jego umowy FSCR w 2026 roku. 8220MARC pragnie podkreślić, że saldo środków pieniężnych przeniesione z 2018 r. W wysokości 2214.3mln RM jest wystarczające, aby wypełnić zobowiązania finansowe w 2018 r. W wysokości RM154 mln. 8220Stabilna perspektywa ratingowa programu sukuk odzwierciedla oczekiwania MARC8217, że generowanie przepływów pieniężnych z elektrowni8217 będzie zgodne z prognozami. 8220. Przeciwnie, rating byłby pod presją, gdyby operacje zakładu8217 były znacznie gorsze, co doprowadziło do osłabienia pozycji płynnościowej KPSB8217, a także po pogorszeniu profilu kredytowego kontrahenta8217, 8221 powiedział MARC. (The Star Online 10 sierpnia 2018 r.)