Opcje handlu niepłynnego

Jak handlować zmiennością 8211 Styl Chucka Norrisa Kiedy inwestujesz w opcje, jedną z najtrudniejszych koncepcji dla początkujących traderów jest niestabilność, a konkretnie JAK PRZEWIDYWAĆ SWOBODĘ. Po otrzymaniu wielu e-maili od ludzi dotyczących tego tematu, chciałem przyjrzeć się w szczegółach zmienności opcji. Wyjaśnię, jaka jest zmienność opcji i dlaczego jest ona ważna. Omówię również różnicę między zmiennością historyczną a zmiennością implikowaną i sposobem wykorzystania tego w handlu, w tym przykłady. Następnie przyjrzę się niektórym głównym strategiom transakcji opcyjnych i ich wpływowi na rosnącą i spadającą zmienność. Ta dyskusja pozwoli ci dokładnie zrozumieć, jak możesz wykorzystać zmienność w handlu. OPCJA PRZEDSIĘBIORSTWO OCHRONA LOTNOŚCI WYJAŚNIONA Zmienność opcji jest kluczowym pojęciem dla handlowców opcjami, a nawet jeśli jesteś początkującym, powinieneś spróbować mieć przynajmniej podstawowe zrozumienie. Zmienność opcji odzwierciedla grecki symbol Vega, który definiowany jest jako kwota, jaką cena opcji zmienia się w stosunku do 1 zmiany zmienności. Innymi słowy, opcje Vega są miarą wpływu zmian zmienności bazowej na cenę opcji. Wszystkie pozostałe wartości są równe (brak zmiany ceny akcji, stóp procentowych i brak upływu czasu), ceny opcji wzrosną, jeśli nastąpi wzrost zmienności i spadek w przypadku spadku zmienności. Dlatego oczywiste jest, że nabywcy opcji (te, które są długie albo połączenia lub kupony), skorzystają ze zwiększonej zmienności, a sprzedawcy skorzystają na mniejszej zmienności. To samo można powiedzieć o spreadach, spready debetowe (transakcje, w których płacisz za umieszczenie transakcji) skorzystają ze zwiększonej zmienności, a spready kredytowe (otrzymasz pieniądze po zawarciu transakcji) skorzystają na mniejszej zmienności. Oto teoretyczny przykład, aby zademonstrować ten pomysł. Let8217 patrzą na kurs wyceniony na 50. Rozważmy 6-miesięczną opcję kupna z ceną wykonania 50: Jeśli implikowana zmienność wynosi 90, cena opcji wynosi 12,50, jeżeli implikowana zmienność wynosi 50, cena opcji wynosi 7,25 Jeśli domniemana zmienność Zmienność wynosi 30, cena opcji wynosi 4,50. Pokazuje to, że im wyższa zmienność implikowana, tym wyższa cena opcji. Poniżej możesz zobaczyć trzy zrzuty ekranu odzwierciedlające prosty dług w rozmowie z 3 różnymi poziomami zmienności. Pierwsze zdjęcie pokazuje połączenie w obecnej postaci, bez zmiany zmienności. Widać, że bieżący spadek z 67 dniami do wygaśnięcia to 117,74 (aktualna cena SPY), a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, zysk wyniósłby 120,63. Drugie zdjęcie pokazuje wywołanie tego samego połączenia, ale z 50 wzrostem zmienności (jest to skrajny przykład, aby pokazać mój punkt widzenia). Widać, że obecna przerwa z 67 dniami do wygaśnięcia wynosi obecnie 95,34, a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, miałby 112,22 zysku. Trzecie zdjęcie pokazuje wywołanie tego samego połączenia, ale z 20 zmniejszeniem zmienności. Widać, że obecna przerwa z 67 dniami do wygaśnięcia wynosi obecnie 123,86, a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, straciłbyś 279,99. DLACZEGO JEST TO WAŻNE Jedną z głównych przyczyn konieczności zrozumienia zmienności opcji jest to, że pozwoli to ocenić, czy opcje są tanie czy kosztowne, porównując zmienność implikowaną (IV) z zmiennością historyczną (HV). Poniżej znajduje się przykład historycznej zmienności i implikowanej zmienności dla AAPL. Te dane można uzyskać za darmo bardzo łatwo od ivolatility. Widać, że w tym czasie zmienność historyczna AAPL wynosiła od 25 do 30 w ciągu ostatnich 10-30 dni, a obecny poziom zmienności implikowanej wynosi około 35. Pokazuje to, że inwestorzy oczekiwali dużych ruchów w AAPL w sierpniu 2017 roku. Możesz także zauważyć, że obecne poziomy IV są znacznie bliższe 52 tygodniom niż 52 tygodnie niskie. Wskazuje to, że był to dobry moment, aby przyjrzeć się strategiom, które odnoszą korzyści z spadku w IV. Tutaj patrzymy na te same informacje przedstawione graficznie. W połowie października 2017 r. Odnotowano ogromny wzrost. Zbiegło się to z 6-krotnym spadkiem kursu akcji AAPL. Takie spadki powodują, że inwestorzy stają się przestraszeni, a ten zwiększony poziom strachu jest wielką szansą dla handlowców opcji na zdobycie dodatkowej premii poprzez strategie sprzedaży netto, takie jak spready kredytowe. Lub, jeśli byłeś posiadaczem akcji AAPL, możesz wykorzystać skok zmienności jako dobry czas na sprzedaż niektórych połączeń objętych umową i uzyskanie więcej przychodów niż zwykle na tę strategię. Zwykle, gdy widzisz takie skoki IV, są one krótkotrwałe, ale pamiętaj, że sytuacja może się pogorszyć, na przykład w 2008 roku, więc nie zakładaj, że zmienność powróci do normalnego poziomu w ciągu kilku dni lub tygodni. Każda strategia opcji ma powiązaną grecką wartość zwaną Vega lub pozycję Vega. W związku z tym, w miarę zmiany implikowanych poziomów zmienności, będzie to miało wpływ na wyniki strategii. Pozytywne strategie Vega (takie jak długie zakłady i rozmowy, backspready i długie stragany) najlepiej się sprawdzają, gdy wzrasta implikowany poziom zmienności. Negatywne strategie Vega (takie jak krótkie zakłady i rozmowy, spready i krótkie dubluje) są najlepsze, gdy spadną implikowane poziomy zmienności. Oczywiste jest, że wiedza o tym, gdzie ukryte są zmienne poziomy i gdzie mogą one pójść po tym, jak zawarłeś transakcję, może mieć wpływ na wynik strategii. HISTORYCZNA LOTNOŚĆ I DOROZUMIANA LOTNOŚĆ Wiemy, że zmienność historyczna jest obliczana poprzez pomiar zapasów po zmianach cen. Jest to znana liczba, ponieważ opiera się na danych z przeszłości. Chcę przejść do szczegółów, jak obliczyć WN, ponieważ jest to bardzo łatwe do zrobienia w programie Excel. W każdym przypadku dane są łatwo dostępne, więc generalnie nie trzeba ich obliczać samodzielnie. Najważniejszy punkt, o którym musisz wiedzieć, to fakt, że w zasobach ogólnych, które miały duże wahania cen w przeszłości, będzie wysoki poziom Zmienności historycznej. Jako traderzy opcji jesteśmy bardziej zainteresowani tym, jak niestabilny może być kurs w czasie trwania naszej transakcji. Zmienność historyczna da pewne wskazówki, jak niestabilny jest stan, ale nie jest to sposób na przewidywanie przyszłej niestabilności. Najlepsze, co możemy zrobić, to oszacować, i to jest miejsce, w którym pojawia się Implied Vol. 8211 Implied Volatility to oszacowanie, dokonane przez profesjonalnych handlowców i animatorów rynku przyszłej zmienności akcji. Jest to kluczowy wkład w modele wyceny opcji. 8211 Model Black Scholes jest najpopularniejszym modelem cenowym, a podczas gdy ja wygrywałam tutaj w szczegółach, opiera się on na pewnych danych wejściowych, z których Vega jest najbardziej subiektywna (ponieważ nie można poznać przyszłej zmienności), a zatem daje nam największą szansę na wykorzystanie naszego poglądu na Vegę w porównaniu do innych handlarzy. 8211 Zmienność implikowana uwzględnia wszelkie zdarzenia, o których wiadomo, że występują w okresie istnienia opcji, które mogą mieć znaczący wpływ na cenę podstawowego stada. Może to obejmować ogłoszenie i zarobki lub opublikowanie wyników testów narkotykowych dla firmy farmaceutycznej. Obecny stan ogólnego rynku jest również uwzględniony w Implied Vol. Jeśli rynki są spokojne, szacunki dotyczące zmienności są niskie, ale w okresach niepewności rynkowej zostaną podwyższone szacunki dotyczące zmienności. Jednym z bardzo prostych sposobów na monitorowanie ogólnego poziomu zmienności rynku jest monitorowanie indeksu VIX. JAK WYKORZYSTYWAĆ DOROZUMIENIE DOTYCZĄCE DOROZUMIANEJ LOTNOŚCI Sposób, w jaki lubię czerpać korzyści poprzez handel zmiennością implikowaną, jest dokonywany przez Iron Condors. Dzięki tej transakcji sprzedajesz OTM Call i OTM Put i kupujesz Call dalej na plus i kupujesz put out dalej na minus. Przyjrzyjmy się przykładowi i załóżmy, że dziś lokujemy następujący handel (14,2017): Sprzedaj 10 Nov 110 SPY Putts 1.16 Kup 10 Nov 105 SPY Putts 0.71 Sprzedaj 10 Nov 125 Połączenia SPY 2.13 Kup 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Do tego handlu, otrzymalibyśmy kredyt netto w wysokości 2020 i byłby to zysk z transakcji, gdyby SPY zakończył się w momencie wygaśnięcia między 110 a 125. Moglibyśmy również czerpać zyski z tego handlu, jeśli (wszystkie pozostałe są równe), implikowana zmienność maleje. Pierwsze zdjęcie jest schematem wypłat dla wymienionego wyżej handlu bezpośrednio po jego umieszczeniu. Zauważ, jak jesteśmy krótcy Vega z -80,53. Oznacza to, że pozycja netto odniesie korzyść z upadku Implied Vol. Drugie zdjęcie pokazuje, jak wyglądałby diagram wypłat, gdyby w Implied vol wystąpił spadek o 50. Jest to dość ekstremalny przykład, jaki znam, ale demonstruje to. Indeks zmienności rynku CBOE lub 8220 VIX8221, ponieważ jest częściej określany, jest najlepszą miarą ogólnej zmienności rynku. Czasami określa się go również mianem "Fear Index", ponieważ jest wskaźnikiem poziomu lęku na rynku. Kiedy system VIX jest wysoki, na rynku panuje duży strach, gdy system VIX jest niski, może to wskazywać, że uczestnicy rynku są zadowoleni. Jako traderzy opcji możemy monitorować system VIX i wykorzystywać go, aby pomóc nam w podejmowaniu decyzji handlowych. Obejrzyj wideo poniżej, aby dowiedzieć się więcej. Istnieje wiele innych strategii, które można zastosować, jeśli chodzi o transakcje zmienności implikowanej, ale kondory Iron są zdecydowanie moją ulubioną strategią, aby wykorzystać wysoki poziom implikowanego vol. Poniższa tabela pokazuje niektóre z głównych strategii opcji i ich ekspozycję na Vega. Mam nadzieję, że informacje te były przydatne. Daj mi znać w komentarzach poniżej, jaka jest twoja ulubiona strategia handlowania zmiennością implikowaną. Herezje do Twojego sukcesu Poniższy film objaśnia niektóre z wyżej omówionych pomysłów bardziej szczegółowo. Sam Mujumdar mówi: Ten artykuł był tak dobry. Odpowiadało na wiele pytań, które miałem. Bardzo przejrzyste i wyjaśnione prostym językiem angielskim. Dzięki za pomoc. Chciałem zrozumieć skutki Vol i jak z niego korzystać na swoją korzyść. To naprawdę mi pomogło. Nadal chciałbym wyjaśnić jedno pytanie. Widzę, że opcje na Netflix w lutym 2017 r. Mają zmienność na poziomie 72 lub mniej, podczas gdy opcja z opcją 75 jub. 75 wynosi około 56. Myślałem o zrobieniu odwrotnego kalendarza OTM (czytałem o tym). Jednak obawiam się, że Jan Opcja wygasłaby w dniu 18, a wola za luty nadal byłaby taka sama lub większa. Mogę handlować tylko spreadami na moim koncie (IRA). Nie mogę opuścić tej nagiej opcji, dopóki vol nie spadnie po zarobkach 25 stycznia. Może będę musiał przetoczyć się długo do March8212, kiedy spadnie vol.8212-. Jeśli kupię 3-miesięczną opcję połączenia z bankomatem SampP na szczycie jednego z tych skoków wolumenu (rozumiem, że Vix jest implikowanym vol na SampP), skąd mam wiedzieć, co ma pierwszeństwo przed moim PL. 1.) Będę zyskiwał na swojej pozycji z powodu wzrostu bazowego (SampP) lub, 2.) stracę na swojej pozycji z powodu awarii w zmienności. Cześć Tonio, jest wiele zmiennych w grze, to zależy od tego, jak daleko ruchy akcji i jak daleko IV spada. Zasadniczo jednak w przypadku wezwania do korzystania z bankomatu największy wpływ miałby wzrost instrumentu bazowego. Pamiętaj: IV to cena opcji. Chcesz kupować puts i połączenia, gdy IV jest poniżej normy, i Sprzedaj, gdy IV wzrośnie. Kupowanie połączenia z bankomatem na szczycie skoku zmienności jest jak czekanie na zakończenie sprzedaży przed zakupem8230 W rzeczywistości, możesz zapłacić WYŻEJ niż 8220retail, 8221, jeśli zapłacona składka była wyższa niż wartość Black-Scholes 8220fair .8221 Z drugiej strony modele wyceny opcji są ogólnymi zasadami: akcje często są znacznie wyższe lub niższe niż w przeszłości. Ale to dobre miejsce na początek. Jeśli masz telefon 8212, powiedzmy AAPL C500 8212 i mimo że cena akcji pozostaje niezmieniona, cena rynkowa opcji wzrosła z 20 do 30 dolców, po prostu wygrałeś na czystej grze IV. Dobra lektura. Doceniam dokładność. Nie rozumiem, w jaki sposób zmiana zmienności wpływa na rentowność kondora po zawarciu transakcji. W powyższym przykładzie, 2020 kredytów, które zarobiłeś, by zainicjować transakcję, to maksymalna kwota, jaką kiedykolwiek zobaczysz, i możesz stracić wszystko 8212 i 8212 więcej, jeśli cena akcji spadnie powyżej lub poniżej szortów. W twoim przykładzie, ponieważ masz 10 kontraktów z 5 zakresami, masz 5000 ekspozycji: 1000 akcji po 5 dolców za sztukę. Twoja maksymalna strata z kieszeni wyniosłaby 5.000 minus początkowy kredyt w wysokości 2020 lub 2980. Nigdy, przenigdy, KIEDYKOLWIEK nie osiągniesz zysku wyższego niż rok 2020, w którym się otworzyłeś, ani straty gorszej niż 2980, która jest tak zła, jak to tylko możliwe. Jednak rzeczywisty ruch giełdowy jest całkowicie nieskorelowany z IV, który jest jedynie ceną handlowców płacących w danym momencie. Jeśli masz 2020 kredytów, a IV rośnie o 5 milionów, nie ma to wpływu na twoją pozycję gotówkową. Oznacza to tylko, że inwestorzy płacą obecnie 5 milionów razy więcej za ten sam Condor. I nawet na wysokich poziomach IV wartość twojej otwartej pozycji będzie wahać się pomiędzy rokiem 2020 a 2980 8212 100, napędzany ruchem podstawowej akcji. Twoje opcje pamiętają o kontraktach na kupno i sprzedaż akcji po określonych cenach, a to chroni Cię (na kondora lub inne transakcje spreadem kredytowym). Pomaga zrozumieć, że zmienność implikowana nie jest liczbą, którą Wall Streeters wymyśla podczas połączenia konferencyjnego lub białej tablicy. Formuły wyceny opcji, takie jak Black Scholes, zostały zbudowane, aby powiedzieć Ci, jaka jest wartość godziwa opcji w przyszłości, w oparciu o cenę akcji, czas do wygaśnięcia, dywidendy, odsetki i Historię (czyli 8220, co faktycznie miało miejsce w ciągu w poprzednim roku 8221) zmienność. Mówi ci, że oczekiwana uczciwa cena powinna wynosić 2. Ale jeśli ludzie płacą 3 za tę opcję, rozwiązujesz równanie wstecz z V jako nieznanym: 8220Hey Historyczna zmienność wynosi 20, ale ci ludzie płacą, jakby to było 308221 (stąd zmienność 8220Implied8221) Jeśli kropla IV spadnie podczas posiadania 2020 kredytów, daje to możliwość wcześniejszego zamknięcia pozycji i utrzymania KILKU punktów, ale zawsze będzie mniejsza niż 2,020, które przyjęliście. Pozycja kredytowa zawsze będzie wymagać transakcji debetowej. Nie możesz zarabiać na wejściu i wyjściu. Z Condorem (lub Żelaznym Condorem, który pisze zarówno spread Put i Call na tym samym magazynie), twoim najlepszym przypadkiem jest sytuacja, gdy akcje zaczynają się liczyć w momencie, gdy piszesz swoją ofertę, i zabierasz swoją ukochaną na 2020 obiad. Rozumiem, że jeśli zmienność spadnie, to wartość Żelaznego Kondora spadnie szybciej niż byłoby inaczej, pozwalając na odkupienie i zablokowanie zysku. Okazało się, że wykupienie 50-procentowego zysku ma ogromny wpływ na prawdopodobieństwo sukcesu. Istnieje kilka ekspertów, którzy nauczyli handlarzy ignorować greckie opcje, takie jak IV i HV. Tylko jeden powód tego, wszystkie ceny opcji opierają się wyłącznie na ruchach cen akcji lub zabezpieczeniach podstawowych. Jeśli cena opcji jest kiepska lub zła, zawsze możemy skorzystać z opcji na akcje i przeliczyć na akcje, które możemy kupić lub sprzedać w tym samym dniu. Jakie są Twoje komentarze lub poglądy na temat wykonywania opcji, ignorując opcję grecki Tylko z wyjątkiem niepłynnych akcji, w przypadku których inwestorzy mogą mieć trudności ze znalezieniem nabywców, aby sprzedać swoje akcje lub opcje. Zauważyłem również i zauważyłem, że nie musimy sprawdzać opcji VIX do handlu, a ponadto niektóre akcje mają swoje własne unikalne znaki, a każda opcja zapasów ma inny łańcuch opcji z różnymi IV. Jak wiesz, opcje handlu mają 7 lub 8 giełd w USA i różnią się od giełd. Jest wielu różnych uczestników rynku opcji i rynków akcji o różnych celach i strategiach. Wolę sprawdzać i lubię handlować opcjami na akcje z opcją otwartego oprocentowania o wysokim wolumenie plus opcja, ale akcje są wyższe niż opcja IV. Zauważyłem również, że wiele zasobów blue chip, small cap, mid-cap będących w posiadaniu dużych instytucji może obracać procentem posiadania i kontrolować ruch cen akcji. Jeśli instytucje lub Dark Pools (ponieważ mają alternatywną platformę transakcyjną bez wchodzenia na giełdę papierów wartościowych) posiadają akcje o wartości od 90 do 99,5, wtedy cena akcji nie zmienia się tak bardzo jak MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB itd. Jednak działalność HFT może również powodować drastyczny ruch cenowy w górę lub w dół, jeśli HFT dowiedział się, że instytucje po cichu sprzedają lub sprzedają swoje zapasy zwłaszcza pierwsza godzina handlu. Przykład: w przypadku spreadu kredytowego chcemy obniżyć IV i HV oraz powolny ruch cenowy. Jeśli mamy opcję długą, chcemy niskiej IV w nadziei, że sprzedamy opcję z wysokim IV później, szczególnie przed ogłoszeniem zarobku. A może używamy spreadu debetowego, jeśli mamy długą lub krótką opcję, która rozprzestrzenia się zamiast handlu kierunkowego w niestabilnym środowisku. Dlatego bardzo trudno jest uogólnić takie rzeczy, jak handel akcjami lub opcjami, gdy przyjdzie do strategii opcji handlowej lub po prostu handlu akcji, ponieważ niektóre akcje mają różne wartości beta w ich reakcji na szersze indeksy rynkowe i odpowiedzi na wiadomości lub wszelkie niespodzianki . Do Lawrence'a 8212 Wy stwierdzacie: 8220 Przykład: dla spreadów kredytowych chcemy niskich IV i HV oraz powolnego ruchu cen akcji. 8221 Myślałem, że ogólnie rzecz biorąc, potrzebujemy wyższego IV środowiska przy wdrażaniu transakcji spreadowych 8230 i odwrotności spreadów debetowych8230 Może I8217m mylić8230BREAKING DOWN Brak płynności Jeśli chodzi o niepłynne aktywa, brak gotowych nabywców prowadzi również do większych rozbieżności między ceną wywoławczą ustaloną przez sprzedawcę, a ceną licytacji, przedłożoną przez kupującego, niż można znaleźć na uporządkowanym rynku z codzienną działalnością handlową. Może to spowodować utratę aktywów przez niepłynne aktywa, szczególnie gdy inwestor chce szybko sprzedać. Brak płynności w biznesie odnosi się do firmy, która nie ma przepływu gotówki niezbędnego do dokonania wymaganych spłat długu, chociaż nie oznacza to, że firma nie posiada aktywów. Aktywa kapitałowe, w tym nieruchomości i sprzęt produkcyjny, często mają wartość, ale nie są łatwo sprzedawane, gdy wymagana jest gotówka. Pozycje te nie są sprzedawane jako część podstawowej działalności firmy i zazwyczaj obejmują każdą nieruchomość należącą do firmy, która nie jest produktem wyprodukowanym na sprzedaż. Przykłady aktywów niepłynnych i płynnych Do przykładów niepłynnych aktywów należą domy, samochody, antyki, prywatne spółki oraz niektóre rodzaje instrumentów dłużnych. Niektóre przedmioty kolekcjonerskie i dzieła sztuki można również uznać za aktywa niepłynne. Chociaż przedmioty te mogą mieć nieodłączną wartość, rynek, na którym są sprzedawane, często ma niewielu nabywców w porównaniu do tych, którzy są zainteresowani zakupem bardziej płynnych aktywów. Na drugim końcu spektrum większość notowanych papierów wartościowych znajdujących się w obrocie na głównych giełdach, takich jak akcje, fundusze, obligacje i towary, jest bardzo płynnych i może być sprzedawanych natychmiast w regularnych godzinach rynkowych po godziwej cenie rynkowej. Dodatkowo, metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, są często dość płynne. Płynność aktywów może zmieniać się w czasie, w zależności od zewnętrznych wpływów rynkowych. Jest to szczególnie ważne w przypadku przedmiotów kolekcjonerskich, ponieważ popularność przedmiotów na rynku konsumenckim może się gwałtownie zmieniać, co prowadzi do bardzo niestabilnych cen. Brak płynności i ryzyko Niepłynne papiery wartościowe wiążą się z wyższym ryzykiem niż płynne, co staje się szczególnie prawdziwe w czasach zawirowań rynkowych, gdy stosunek kupujących do sprzedających może zostać wytrącony z równowagi. W tym czasie posiadacze niepłynnych papierów wartościowych mogą nie być w stanie ich w ogóle wyładować lub nie mogą tego zrobić bez utraty dużych pieniędzy. Poważne błędy, których należy unikać w przypadku opcji handlowych (Zwłaszcza, że ​​po przeczytaniu tego nie będziecie mieli żadnej wymówki je) Wersquore wszystkie stworzenia z przyzwyczajenia mdash, ale niektóre nawyki są warte złamania. Sprzedawcy opcji na każdym poziomie popełniają te same błędy w kółko. A smutną częścią jest to, że większości z tych błędów można było łatwo uniknąć. DOŁĄCZ DO TRADEKINGA I UZYSKAĆ ​​1.000 W KOMISJI BEZPŁATNEJ HANDLU Prowizja za darmo, gdy zasilisz nowe konto kwotą 5 000 lub więcej. Użyj kodu promocyjnego FREE1000. Skorzystaj z niskich kosztów, wysoko ocenianych usług i wielokrotnie nagradzanej platformy. Zacznij już dziś Oprócz wszystkich innych pułapek wymienionych na tej stronie, poniżej znajduje się pięć częstszych błędów, których powinieneś unikać. W końcu opcje transakcyjne nie są łatwe. Dlaczego więc uczynić trudniejszym, niż musi być BŁĘDY 1: Brak zdefiniowanego planu wyjścia Yoursquove prawdopodobnie słyszałeś już milion razy. Kiedy opcje handlu, tak jak wtedy, gdy twoje akcje handlowe są bardzo ważne, musisz kontrolować swoje emocje. To wcale nie musi oznaczać, że musisz lodem płynąć przez twoje żyły, lub że musisz przełknąć każdy strach w nadludzki sposób. Itrsquos jest o wiele prostszy: zawsze miej plan do działania i zawsze pracuj nad swoim planem. I niezależnie od tego, co każą ci robić twoje emocje, donorsquot odejdź od tego. Jak możesz wymyślać mądrzejszy Planowanie wyjścia nie ogranicza strat w przypadku niepowodzenia. Powinieneś mieć plan wypowiedzenia, okres, nawet gdy handel idzie po Twojej myśli. Musisz wcześniej wybrać punkt wyjścia do góry i punkt wyjścia w dół. Ale ważne jest, aby pamiętać, z opcjami, których potrzebujesz więcej niż cele cenowe w górę i w dół. Musisz również zaplanować ramy czasowe dla każdego wyjścia. Pamiętaj: Opcje są malejącym zasobem. I ten wskaźnik rozpadu przyspiesza wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia. Więc jeśli twój długi telefon lub zakład, a ruch, który przewidziałeś, nie nastąpi w oczekiwanym czasie, wyjdź i przejdź do następnego handlu. Zniszczenie rozkładu czasu oczywiście nie musi cię zranić. Kiedy sprzedajesz opcje bez posiadania ich, twój czas kładzie nacisk na czas, żeby ci pomóc. Innymi słowy, twój sukces jest pomyślny, jeśli rozpad w czasie obniży cenę opcji, a otrzymasz premię za sprzedaż. Ale pamiętaj, że ta premia to twój maksymalny zysk, jeśli nie masz czasu na telefon. Po przeciwnej stronie jest to, że jesteś narażony na potencjalnie znaczne ryzyko, jeśli handel pójdzie nie tak. Najważniejsze jest to, że: Musisz mieć plan, aby wydostać się z każdej transakcji, bez względu na to, jaka strategia jest w danym momencie prowadzona lub czy jest to wygrana, czy przegrana. Nie czekaj na dochodowe transakcje, bo jesteś chciwy, lub pozostań zbyt długo w przegranym, ponieważ twój zakup ma nadzieję, że handel powróci na twoją korzyść. Co się stanie, jeśli wydostaniesz się za wcześnie i zostawisz trochę do góry na stole? To jest klasyczny niepokój traderrsquos, a itrsquos jest często używany jako uzasadnienie braku trzymania się oryginalnego planu. Oto najlepszy kontrargument, jaki możemy sobie wyobrazić: co, jeśli zyskasz bardziej konsekwentnie, ograniczysz liczbę strat i lepiej spać w nocy. Obrót z planem pomoże ci ustanowić lepsze wzorce handlu i sprawi, że twoje zmartwienia będą bardziej pod kontrolą. Oczywiście, handel może być ekscytujący, ale nie chodzi tu o cuda jednego uderzenia. Poza tym nie powinno się martwić owrzodzeniem. Zrób więc swój plan z góry, a następnie trzymaj się go jak super kleju. MISTAKE 2: Próba nadrobienia strat z przeszłości za sprawą upodabniania się do siebie Handlarze zawsze mają swoje żelazne zasady: nigdy nie kupuj naprawdę opcji na pieniądze, rdquo lub ldquoIrsquod nigdy nie sprzedają opcji w gotówce. Ale tak jest zabawnie te absoluty wydają się oczywiste, dopóki nie znajdziesz się w handlu, który ruszyło przeciwko tobie. Wersquove wszyscy tam byli. W obliczu scenariusza, w którym handel jest dokładnie odwrotny od tego, czego się spodziewasz, Twój pokochał często łamanie wszelkich osobistych reguł i po prostu kontynuował handel tą samą opcją, z którą zacząłeś. W takich przypadkach handlowcy często myślą, że nie byłoby fajnie, gdyby cały rynek był zły, a nie merdquo. Jako inwestor giełdowy, prawdopodobnie usłyszałeś uzasadnienie dla transakcji na wyższą cenę: jeśli spodobał Ci się zapas 80, kiedy kupiłeś pierwszy raz to, twoje pokochał to w wieku 50 lat. Więc może być kuszące kupowanie większej ilości akcji i obniżenie podstawy kosztu netto w handlu. Bądź jednak ostrożny: co może czasami mieć sens w przypadku akcji, które często nie latają w świecie opcji. W jaki sposób możesz wymieniać mądrzejszy dostęp do dubli w strategii opcji prawie nigdy nie działa. Opcje to instrumenty pochodne, co oznacza, że ​​ich ceny są przesunięte w ten sam sposób lub mają te same właściwości co akcje bazowe. Mimo że podwojenie stawki może obniżyć podstawę kosztu całej umowy dla całej pozycji, zwykle tylko zwiększa ryzyko. Kiedy więc handel idzie na południe, a twój klient zastanawia się nad tym, co wcześniej było nie do pomyślenia, po prostu cofnij się i zadaj sobie pytanie: "Jeśli nie mam już pozycji na miejscu, czy to jest handel, który zrobiłbym". Jeśli odpowiedź brzmi "nie", to nie rób tego. Zamknij handel, odetnij straty i znajdź inną szansę, która ma teraz sens. Opcje oferują duże możliwości dźwigni finansowej przy użyciu stosunkowo niskiego kapitału, ale mogą szybko wysadzić się, jeśli będziesz dalej kopać głębiej. Itrsquos to znacznie mądrzejszy ruch, aby zaakceptować stratę teraz, zamiast później przygotować się na większą katastrofę. MISTAKE 3: Handel niepłynnymi opcjami Kiedy otrzymasz wycenę jakiejkolwiek opcji na rynku, twoja informacja o różnicy między ceną kupna (ile ktoś chce zapłacić za opcję) a ceną kupna (ile ktoś chce sprzedać opcja dla). Często cena ofertowa i cena sprzedaży nie odzwierciedlają rzeczywistej wartości opcji. Wartość ldquorealrdquo opcji będzie znajdować się gdzieś w pobliżu stawki i zapytaj. I jak daleko odbiegają ceny kupna i sprzedaży od realnej wartości opcji, zależy od opcji płynności. LdquoLiquidityrdquo na rynku oznacza, że ​​są aktywni kupujący i sprzedający przez cały czas, z dużą konkurencją, aby wypełnić transakcje. Ta aktywność powoduje, że ceny ofert i opcji są coraz bliżej siebie. Rynek zapasów jest ogólnie bardziej płynny niż ich rynki opcji powiązanych. Thatrsquos, ponieważ inwestorzy giełdowi handlują tylko jednym magazynem, podczas gdy osoby handlujące opcjami na danym instrumencie mają do wyboru mnóstwo kontraktów, z różnymi cenami wykonania i różnymi datami wygaśnięcia. Opcje na pieniądze i prawie na pieniądze z terminem wygaśnięcia są zwykle najbardziej płynne. Zatem różnica między ceną kupna i sprzedaży powinna być węższa niż w przypadku innych opcji będących przedmiotem obrotu na tych samych zapasach. Ponieważ cena wykonania jest bardziej oddalona od ataku pieniężnego i / lub data wygaśnięcia zbliża się do przyszłości, opcje będą zwykle coraz mniej płynne. W konsekwencji rozpiętość między ceną kupna i sprzedaży zwykle będzie szersza. Brak płynności na rynku opcji staje się jeszcze poważniejszym problemem, gdy twój klient zajmuje się niepłynnymi zapasami. W końcu, jeśli akcje są nieaktywne, opcje będą prawdopodobnie jeszcze bardziej nieaktywne, a spread bid-ask będzie jeszcze szerszy. Wyobraź sobie, że chcesz sprzedać opcję niepłynną, która ma cenę ofertową 2,00 i cenę kupna 2,25. Ta 25-centowa różnica może nie wydawać się dla ciebie dużo pieniędzy. W rzeczywistości możesz nawet nie schylać się, by podnieść kwartał, jeśli zobaczysz kogoś na ulicy. Ale dla pozycji opcji 2.00, 25 centów to pełna 12,5 ceny Wyobraź sobie poświęcenie 12,5 jakiejkolwiek innej inwestycji bezpośrednio od nietoperza. Niezbyt zachęcające, to w jaki sposób można handlować mądrzej Najpierw warto handlować opcjami na akcje o wysokiej płynności na rynku. Akcje, które sprzedają mniej niż 1 000 000 akcji dziennie, są zwykle uważane za niepłynne. Więc opcje sprzedawane na tym stanie najprawdopodobniej również będą niepłynne. Kiedy handlujesz swoim biznesem, możesz zacząć od spojrzenia na opcje o otwartym zainteresowaniu co najmniej 50 razy większą od liczby kontaktów, którymi chcesz handlować. Na przykład, jeśli Twój zakup obejmuje 10 umów, minimalna dopuszczalna płynność powinna wynosić 10 x 50, lub otwarte odsetki co najmniej 500 umów. Oczywiście, im większy wolumen kontraktu opcyjnego, tym bardziej prawdopodobne jest, że spread cenowy stanie się bardziej prawdopodobny. Pamiętaj, aby zrobić matematykę i upewnij się, że szerokość spreadu nie pochłania zbyt dużo początkowej inwestycji. Ponieważ na początku liczby mogą wydawać się nieistotne, na dłuższą metę mogą się naprawdę sumować. Zamiast handlować niepłynnymi opcjami w takich firmach jak Joersquos Tree Cutting Service, możesz równie dobrze wymienić akcje. Istnieje mnóstwo zapasów płynnych z możliwością handlu opcjami na nich. Błąd 4: Czekanie zbyt długo, aby wykupić krótkie strategie Możemy sprowadzić ten błąd do jednej porady: Zawsze bądź gotowy i wcześnie kupuj krótkie strategie. Kiedy handel idzie po Twojej myśli, łatwo możesz spocząć na laurach i założyć, że nadal będzie to robić. Pamiętaj jednak, że nie zawsze tak będzie. Handel, który działa na twoją korzyść, równie łatwo może zawrócić na południe. Istnieje milion wymówek, które handlowcy dają sobie czekać zbyt długo, aby odkupić sprzedane opcje sprzedaży: ldquoIrsquom, obstawianie kontraktu wygaśnie bezwartościowe. Kwotę, o której mowa, chce zapłacić prowizję, aby wyjść z tej pozycji. Po czwarte, mam nadzieję, że uda mi się eke tylko trochę więcej zysków z listy traderdquohellip lista jest długa. W jaki sposób możesz handlować mądrzej? Jeżeli twoja krótka opcja uzyskałaby zwrot z inwestycji w pieniądze i możesz ją odkupić, aby zaryzykować ryzyko ze stołu, to zrób to. Donrsquot być tani. Oto dobra zasada: jeśli uda ci się zatrzymać 80 lub więcej początkowych korzyści ze sprzedaży opcji, rozważ natychmiast ją odkup. W przeciwnym razie, jeden z tych dni wróci krótka opcja i ugryzie cię, gdy twój zbyt długo czekał na zamknięcie twojej pozycji. Na przykład, jeśli sprzedałeś krótką strategię na 1,00 i możesz ją kupić za 20 centów na tydzień przed wygaśnięciem, powinieneś skorzystać z okazji. Bardzo rzadko będzie to warte dodatkowego tygodnia ryzyka, aby trzymać się nędznych 20 centów. Dotyczy to również transakcji o wyższym dolarze, ale zasada może być trudniejsza do utrzymania. Jeśli sprzedałeś strategię na 5,00 i kosztowałbyś 1,00, to może być jeszcze bardziej kuszące, aby pozostać na twojej pozycji. Ale pomyśl o nagrodzie za ryzyko. Transakcje opcjami mogą szybko iść na południe. Tak więc wydając 20, aby zamknąć transakcje i zarządzać ryzykiem, możesz uratować sobie wiele bolesnych uderzeń w czoło. MISTAKE 5: Legging w spread trades LdquoLegging inrdquo polega na tym, że wchodzisz w różne etapy handlu wieloma nogami po jednym na raz. Jeśli twój klient handluje długim spreadem połączenia. na przykład możesz pokusić się o kupno długiego połączenia w pierwszej kolejności, a następnie spróbuj wyliczyć czas krótkiej rozmowy z rosnącą ceną akcji, aby wycisnąć kolejny nick lub dwa z drugiego meczu. Jednak często rynek zamiast tego rezygnuje, a ty wygrałeś, w ogóle nie zdołasz z niego skorzystać. Teraz yoursquore utknął z długim wezwaniem bez żadnego sposobu, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem. Jak możesz wymieniać mądrzejszy Każdy trader ma legged do spreadów przed mdash, ale nie uczyć się lekcji na własnej skórze. Zawsze wprowadzaj spread jako pojedynczy handel. Itrsquos jest po prostu głupi, aby niepotrzebnie brać na siebie dodatkowe ryzyko rynkowe. Kiedy korzystasz z ekranu wymiany spreadów TradeKingrsquos, możesz być pewny, że wszystkie nogi Twojego handlu są wysyłane na rynek jednocześnie, a my wygramy, aby zrealizować spread, chyba że będziemy mogli uzyskać debet lub kredyt netto, którego poszukujesz. Itrsquos to po prostu mądrzejszy sposób na realizację strategii i uniknięcie dodatkowego ryzyka. (Należy pamiętać, że strategie wieloetapowe podlegają dodatkowym ryzykom i wielokrotnym prowizjom i mogą podlegać szczególnym konsekwencjom podatkowym.) Przed rozpoczęciem korzystania z tych strategii należy skonsultować się z doradcą podatkowym. Eksperci TradeKingrsquos Top 10 błędów w opcjach Pięć porad dotyczących udanych obstawionych połączeń Opcja pozwala na dowolne warunki rynkowe Opcja zaawansowana Odtwarza pięć najważniejszych opcji Opcja na akcje Inwestorzy powinni wiedzieć o zmienności Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC.